Depuis son lancement en 2009, Bitcoin a connu une adoption grandissante et a largement progressé d'un point de vue technologique, comme l'a montré l'article précédent sur le Lightning Network. Pour autant, le cours de son jeton n'a jamais évolué de façon linéaire et il continue aujourd'hui à faire des montagnes russes. Alors quel est le futur de cette monnaie numérique décentralisée, qui défie les systèmes financiers traditionnels et qui suscite à la fois l’enthousiasme et la méfiance ? Dans cet article, nous tenterons d'explorer plusieurs facteurs qui ont ou auront un impact sur son avenir, afin que vous puissiez vous faire une idée des différents scénarios envisageables.
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Table des matières
Le positionnement des états
Bien que décentralisé et n'appartenant à aucun pays ou entreprise, Bitcoin joue une partie de son avenir sur le positionnement que prennent et prendront les états à son égard.
En effet, les législateurs de la majorité des pays du monde ont encore du mal à se prononcer clairement. Leurs avis restent souvent ambigus et ne cessent de changer.
Le positionnement de nombreux pays commence néanmoins à s'éclaircir, les législateurs commençant progressivement à s'informer et à comprendre les enjeux derrière Bitcoin et les cryptomonnaies. Il s'agit pour eux d'un sujet délicat, impliquant des facteurs écologiques, économiques, sociaux et politiques.
Du cadre réglementaire à l'adoption en tant que monnaie officielle, en passant par sa reconnaissance en tant qu'actif à part entière, différents éléments du ressort des états entrent en jeu pour l'avenir de Bitcoin.
Le cadre réglementaire
La réglementation est évidemment un facteur déterminant pour l'avenir de Bitcoin. Si les législateurs d'une grande partie du continent africain ne se sont pas encore penchés sur son cas, la majorité du reste du monde a statué sur son caractère légal ou non.
Comme vous pouvez le constater sur la carte ci-dessous (qui aura peut-être évoluée au moment où vous lirez ces lignes) la légalité l'emporte largement.
Mais ceci ne suffit pas à promettre un avenir radieux à Bitcoin. En effet, si la légalisation est un point de départ essentiel, le cadre réglementaire et sa précision doivent être étudiés dans son ensemble, notamment en ce qui concerne le régime fiscal et les règles d'utilisations.
Ainsi, un régime fiscal trop contraignant et/ou des règles d'utilisation trop complexes peuvent freiner son adoption en repoussant une grande partie des utilisateurs. À l’inverse, un cadre simple et souple pour les utilisateurs et les prestataires de services concernant sa taxation et sa comptabilisation t son utilisation pourrait faciliter son intégration dans le système financier traditionnel.
Le cadre accordé aux entreprises, notamment celles spécialisées dans le minage joue également un rôle primordial. Si certains comme la Chine l'ont interdit, d'autres, comme l'Indonésie, entendent bien profiter de cette opportunité pour attirer des capitaux..
L'adoption étatique
L’adoption étatique du Bitcoin est un autre facteur qui peut influencer son avenir. En plus d'autoriser son usage pour payer des biens et des services, des pays pourraient décider d'offrir à leurs citoyens la possibilité de l'utiliser pour s’acquitter de leurs obligations fiscales en offrant à Bitcoin un cours légal.
À l'écriture de ces lignes en 2023, seuls deux pays ont déjà franchi le pas : le Salvador et la Centrafrique. Si l'aventure continue en Amérique Centrale, elle aura cependant été de courte durée en Afrique où le Centrafrique a revu sa copie quelques mois seulement après l'adoption initiale.
Le fait de voir d’autres états adopter Bitcoin comme monnaie officielle, ou s’en servir pour indexer la valeur de leur monnaie, pourrait être un levier très puissant pour son adoption.
Les produits financiers
Bien qu'en partie contradictoire avec les idéaux portés par Bitcoin, l'avenir du cours de son jeton est directement lié à sa consécration en tant que produit financier à part entière. À ce titre, l'approbation d'un ETF Bitcoin représenterait par exemple une étape déterminante.
Pour rappel, les ETF (Exchange-Traded Fund) sont des instruments financiers qui suivent le cours d'un actif et répliquent sa performance. Pour exister, les ETF doivent être approuvés par le gendarme financier du pays dans lequel ils sont émis.
À l'heure de la mondialisation, les décisions des uns influent forcement sur celles des autres, mais tous n'ont pas le même poids dans la balance. Les Etats-Unis étant encore la plus grande puissance économique mondiale, ce sont eux qui mènent la danse.
Si des ETF Futures (dits à terme) existent déjà, les EFT Spots (dits au comptant), notamment ceux de Blackrock, sont pour l'heure en attente d'approbation de la SEC (Security Exchange Commission) des États-Unis.
L'enjeu est considérable. Les ETF Spots sur bitcoin permettraient à ceux qui le souhaitent, notamment les institutionnels, de s'exposer au prix de ce dernier en s'affranchissant des difficultés techniques et juridiques que représentent son acquisition, sa détention et sa vente. En d'autres termes c'est la porte ouverte à des milliards de dollars d'investissement.
Un tel afflux de capitaux pourrait entraîner une envolée du cours du Bitcoin, avec davantage de liquidité et une baisse probable de la volatilité.
Le contexte social
Au même titre que le cadre réglementaire, le contexte social peut avoir un impact positif ou négatif sur l’adoption de Bitcoin.
D’un côté, le contexte social peut mener à l’adoption de Bitcoin, créant des opportunités et des motivations pour son usage. Par exemple, dans les pays où le système financier est instable, corrompu ou censuré, Bitcoin peut offrir une alternative sécurisée, transparente et libre pour accéder à des services financiers. Au sein de la population connectée et éduquée, il peut susciter l’intérêt et la curiosité grâce à son potentiel technologique et économique.
De l'autre côté, le contexte social peut aussi entraver l’adoption de Bitcoin. Comme vous pourrez le lire dans cet article, l'insécurité, le manque d'éducation et la pauvreté peuvent être des freins majeurs à l'adoption de Bitcoin.
Par ailleurs, s'il existe des pays où le système financier est stable, régulé et efficace. Échanger ou épargner en bitcoins peut sembler inutile ou risqué en comparaison avec ce qu'offrent les monnaies traditionnelles. De plus, une population âgée, méfiante ou conservatrice peut être la source d'une indifférence ou d'un rejet de Bitcoin à cause de son caractère nouveau et éminemment disruptif.
Vous constaterez donc que le problème est très complexe, car de nombreux facteurs sociaux interconnectés, et qui s'opposent parfois, entrent en jeu. En d'autres termes, une partie de ceux qui auraient tout intérêt à adopter Bitcoin n'en ont pas forcément la possibilité, tandis qu'une partie de ceux qui le peuvent n'y voient pas forcément l'intérêt.
La vision de la communauté
Ironiquement, la communauté Bitcoin qui souhaiterait voir les conservateurs du monde financiers actuels s'ouvrir au changement, est elle-même très conservatrice en ce qui concerne Bitcoin. Elle reste très attachée au projet originel de Satoshi Nakamoto, et le moindre changement est très longuement étudié et débattu avant d'être appliqué.
Si certains souhaiteraient voir les avancées d'Ethereum arriver sur Bitcoin, d'autres préfèrent que cette blockchain reste inerte pour avoir un actif « dur ».
Les premiers y voient une opportunité de renforcer l’utilité et la valeur de Bitcoin, en lui offrant de nouvelles fonctionnalités et possibilités. Les seconds, quant à eux, ne veulent pas s’éloigner des principes fondamentaux de Bitcoin, qui sont la simplicité, la sécurité et la décentralisation. Ils craignent de compromettre la stabilité et la fiabilité du réseau, et considèrent que Bitcoin se suffit à lui-même comme réserve de valeur et moyen d’échange. Autrement dit, ces derniers souhaitent conserver la vision originelle de Satoshi Nakamoto : celle d'un cash électronique échangeable de pair à pair.
L'orientation que prendra la communauté pourra avoir des conséquences importantes sur l'adoption de Bitcoin et le prix de son jeton.
Qui contrôle Bitcoin ?
Le programme informatique à la base de Bitcoin (Bitcoin Core) est piloté par une centaine de développeurs ayant la possibilité d’agir sur son code source. Pour faire partie de cette élite, la sélection est drastique. Il faut typiquement avoir déjà soumis une proposition d'évolution adoptée par la communauté ou saluée par ses pairs, permettant ainsi d’être coopté au sein du groupe.
Si ces informaticiens ont la possibilité de modifier le code source, il n'ont pas pour autant le pouvoir de faire accepter la mise à jour. Lorsqu’une nouvelle version du protocole est publiée, chacun des milliers de noeuds qui compose le réseau à travers le globle est libre de la télécharger et de l’installer, ou de ne pas le faire.
Si les noeuds ne trouvent pas un consensus (par exemple si une moitié l'accepte tandis que l'autre la refuse) il se produit alors ce que l’on appelle un « hard fork » (comme ce fut la cas pour Bitcoin Cash en aout 2017) Le réseau se divise en 2, un premier réseau tournant sur l’ancienne version et l’autre sur la nouvelle mise à jour. Ces réseaux sont alors distincts, mais partagent le même historique jusqu’au moment de leur séparation.
Tout le monde peut proposer une amélioration du protocole. Appelée BIP (Bitcoin Improvement Proposal) elles sont regroupées dans cette liste et doivent donc être approuvées par les développeurs, les mineurs et les utilisateurs avant d’être implémentées. Nul doute que ces dernières peuvent avoir un impact majeur sur l'avenir de Bitcoin, comme nous le verrons ci-dessous.
Les développements technologiques
Développement technologique et adoption vont de pair. L'accélération de l'un entraînerait sûrement l'accélération de l'autre.
L'orientation des développements est aussi intimement liée à la vision de la communauté comme nous venons de l'évoquer. En effet, Bitcoin n’a pas de roadmap officielle et évolue selon les contributions et les consensus de la communauté. Les avancées technologiques qui sont possibles ne verront peut-être pas le jour si elles s'opposent à la vision du plus grand nombre.
Quoi qu'il en soit, le projet a déjà bien évolué depuis 2009, et une multitude améliorations sont actuellement à l'étude et en cours de développement.
Il nous est impossible de savoir lesquelles aboutiront tant elles sont nombreuses. Nous vous en présentons néanmoins quelques-unes ci-dessous qui pourraient avoir un impact sur l'adoption. Certaines exigent une modification de Bitcoin Core, d'autres non. Afin rendre ce papier plus lisible, nous les classons ci-dessous par catégorie, mais nombreuses sont celles qui ont leur place dans plusieurs d'entre elles.
Les améliorations en matière de sécurité
OP_VAULT : une protection contre le vol
OP_VAULT est une proposition d’amélioration qui permettrait de créer des vaults, c’est-à-dire des coffres-forts numériques ayant pour but de protéger les bitcoins qu'ils contiendraient contre le vol.
Un vault est une adresse spéciale, qui permet de définir un délai et une adresse de récupération pour dépenser les bitcoins qu’il contient. Si un voleur tentait de dérober les bitcoins contenus sur un vault, son propriétaire aurait un temps pour réagir et rediriger ses bitcoins vers une autre adresse sécurisée.
Fedimint : les banques chaumiennes fédérées
Fedimint (abrévaition de Federated Chaumian Mint (ou « banque chaumienne fédérée » en français) vise à offrir une solution intermédiaire entre la gestion individuelle et la délégation totale de ses bitcoins à un tiers de confiance.
Avec ce protocole, les BTC d'un individu sont gérés par une communauté plutôt que par un tiers de confiance unique, comme c'est le cas avec les plateformes d'échanges centralisées. Les transactions sont faites de manière confidentielle, c’est-à-dire sans que la communauté sache qui transfère combien de bitcoins à qui.
Fedimint représente un compromis pouvant aider à l'adoption de Bitcoin, les fonds étant sécurisés par des gardiens de confiance de la communauté, les autres membres pouvant se contenter d'y déposer leur BTC pour ensuite les dépenser comme bon leur semble.
Les améliorations pour alléger la blockchain
CISA : réduire la taille des transactions
CISA (pour Cross-Input Signature Aggregation) est un protocole qui permet de réduire le poids des transactions Bitcoin en agrégeant les signatures de plusieurs entrées en une seule signature. Il pourrait améliorer la scalabilité et la confidentialité du réseau Bitcoin, tout en en réduisant les frais de transaction.
UTreeXO : alléger l'état de la blockchain
Proposé par Thaddeus « Tadge » Dryja, chercheur au MIT Digital Currency Initiative, UTreeXO est un projet qui vise à réduire la taille de l’ensemble des sorties de transactions non dépensées (UTXO), qui représente l’état actuel de la blockchain Bitcoin.
Au lieu de stocker tous les UTXO, UTreeXO utilise un accumulateur cryptographique, qui est une structure de données compacte permettant de prouver l’appartenance d’un élément à un ensemble sans révéler son contenu. Ainsi, les nœuds qui utilisent Utreexo n'ont besoin de se baser que sur l’accumulateur et les preuves correspondantes pour valider les transactions. Cela diminue l’espace de stockage, la bande passante et le temps de synchronisation nécessaires.
UTreeXO est compatible avec le protocole actuel de Bitcoin et ne nécessite pas de modification du consensus.
Les améliorations concernant la confidentialité
PTLCs : améliorer le caractère privé des transactions
Les PTLCs (Point Time Locked Contracts) sont des contrats conditionnels qui peuvent remplacer les HTLCs (Hash Time Locked Contracts) dans les canaux de paiement du Lightning Network. Sans entrer dans des détails techniques qui pourraient être compliqués, les PTLCs peuvent améliorer le caractère privé des transactions et utiliser moins d'espace de bloc.
Silent Payments
Le Silent Payments est un système dont l'objectif est d'accroître la confidentialité des transactions en bitcoins. Il permettrait d’envoyer des bitcoins à une adresse unique pour chaque transaction, même si le destinataire a fourni une adresse réutilisable (hors chaîne).
Les améliorations qui démultiplient les possibilités
ZeroSync : améliorer la synchronisation des nœuds
Initialement développée sur Ethereum, ZeroSync est un projet qui vise à améliorer la synchronisation des nœuds du réseau Bitcoin.
Le projet est déjà bien avancé et un prototype fonctionnel a notamment permis aux utilisateurs de valider l’état et l’historique des transactions de la blockchain, sans avoir à en télécharger l’intégralité de la ni faire confiance à un tiers. Il ne peut cependant pas encore vérifier les signatures des transactions [METTRE UN LIEN VERS L'ARTICLE TX BITCOIN], et doit encore être amélioré au niveau de la rapidité et de sa sécurité.
En réduisant le temps, le coût et l’espace de stockage nécessaires pour participer au réseau, ZeroSync pourrait aider à démocratiser l’utilisation des full node. Il pourrait aussi mener au développement de layer 2 sur Bitcoin, démultipliant alors l'horizon des possibles avec notamment la possibilité d'y déployer toute la DeFi.
Miniscript : de nouvelles fonctionnalités pour les wallets Bitcoin
Miniscript est une innovation lancée par Blockstream en 2018 qui résout les limitations rencontrées par les développeurs de portefeuilles Bitcoin. Le langage de programmation natif de Bitcoin, le Script, limite les développeurs de portefeuilles aux fonctionnalités de base telles que l’envoi et la réception. Miniscript leur permet d'aller au-delà, et de créer des exigences de dépenses plus complexes, de manière sécurisée.
Miniscript est disponible depuis mai 2023 et est déjà utilisé par les wallets Liana et Trident Wallet. De nombreux autres projets devraient bientôt se pencher sur cet outil pour en développer de nouveaux.
Simplicity : dépasser les limites de Bitcoin Script
À l’instar de Miniscript, Simplicity est un langage de programmation développé par Blockstream et conçu pour surmonter les limitations de Script.
Son objectif est aussi de permettre des transactions complexes, tout en limitant les coûts et en préservant la sécurité. Il pourrait offrir de nouvelles possibilités pour l’innovation et la confidentialité, grâce à la possibilité de créer des contrats intelligents.
DLCs : des contrats intelligents sur Bitcoin
Les DLCs (Discreet Log Contracts) sont des smart contracts sur Bitcoin qui utilisent des signatures d’oracle pour s’exécuter de manière décentralisée.
Ils permettent de lancer ou non un transfert de jetons en fonction de l'issue d'un événement déterminé par un (ou plusieurs) oracle(s). Une fois que l'événement a eu lieu, l'oracle publie un « rapport » sur l'issue de l'événement que le destinataire du transfert peut utiliser pour réclamer ses fonds. L'oracle n'a pas besoin de connaître les termes du contrat (ni même de savoir qu'un contrat a été conclu).
Ordinals : les NFT sur Bitcoin
Les Ordinals ont été lancés en janvier 2023 et sont des jetons uniques et non fongibles (NFT) créés et stockés sur Bitcoin. Ils permettent d’associer des données, comme des images, du texte ou de la vidéo, à des satoshis.
Son développeur Casey Rodarmor a profité de l'augmentation de la taille des blocs permise par SegWit et Taproot pour y parvenir sans avoir besoin d’une blockchain supplémentaire ou d’une modification du code source de Bitcoin. S'ils sont loin de faire l'unanimité dans la communauté, ils semblent néanmoins avoir ouvert la voie à une nouvelle vague d’innovations sur Bitcoin.
RGB : Très Bon pour Bitcoin
RGB (Really Good for Bitcoin ou « Très Bon pour Bitcoin » en français) a pour objectifs d'ouvrir de nouvelles possibilités pour Bitcoin, telles que les NFT, les stablecoins et la finance décentralisée.
Il s'agit d'un protocole qui permet de créer des smart contracts et qui fonctionne comme un layer 2 de Bitcoin ou un layer 3 de Lightning Network. Il améliore la confidentialité et la scalabilité du réseau et pourrait venir résoudre le problème de congestion créé par l'arrivée des Ordinals.
Taro : d'autres jetons sur Bitcoin
Taro permet de créer et d'autres tokens que les BTC sur la blockchain Bitcoin. Il utilise la mise à jour Taproot. Grâce à Taro on pourrait voir arriver une multitude de jetons sur le réseau dont les stablecoins, à l'instar d'Ethereum et des tokens ERC-20.
BitVM : un optimistic rollup sur Bitcoin
BitVM est un paradigme de calcul qui offre la possibilité d’exprimer des contrats Bitcoin Turing-complets. Il peut être implémenté sans modifier les règles de consensus du réseau, c'est à dire sans avoir besoin des développeurs « habilités » à coder Bitcoin Core.
BitVM permet d'exécuter et de vérifier des calculs off-chain, à la manière des optimistics rollups déployés sur Ethereum [METTRE UN LIEN VERS L'ARTICLE UN FOIS EN LIGNE]. Sa mission principale est néanmoins différente de ces derniers. Elle vise à étendre les capacités de programmation de Bitcoin, et non pas à augmenter sa scalabilité.
Ce changement de paradigme ouvre la porte à de nouvelles fonctionnalités, tout en continuant de profiter de la sécurité du protocole sous jacent, Bitcoin.
Nous pourrions voir apparaître une multitude d'applications décentralisées « complexes », à l'instar de ce qui existe sur Ethereum et son écosystème.
Les améliorations qui concernent l'inclusion
Machankura : envoyer des bitcoins par SMS
Déjà live depuis plusieurs mois, Machankura est une application développée par une entreprise privée à but lucratif. Elle permet d'envoyer et recevoir des bitcoins sans internet ou smartphone, via des messages SMS gratuits.
Elle utilise la technologie USSD, qui permet d’effectuer des actions avec son téléphone portable en composant des codes spécifiques (par exemple #144#). Disponible dans plusieurs pays d'Afrique, son utilisation est encore très limitée. Les frais élevés et le côté custodial peuvent en repousser certains, mais le projet est une porte ouverte à l'inclusion de toute une population non connectée.
Et du coup, que va-t-il se passer ?
Tous les facteurs développés ici sont interdépendants et forment un problème complexe.
Par exemple, une légalisation de Bitcoin et la mise en place de régimes fiscaux avantageux dans les plus grandes puissances économiques mondiales entraîneraient forcément une adoption grandissante, ce qui impliquerait un développement technologique accéléré. Une faille technologique majeure pourrait conduire à une perte de confiance des utilisateurs, menant éventuellement à une interdiction.
Difficile aussi de prédire ce qu'entraînerait le réveil des portefeuilles de Satoshi Nakamoto ou la découverte de son identité...
Au risque d'en décevoir certains, nous ne savons pas lire l'avenir dans une boule de cristal, et n'avons donc aucune certitude quant à ce qui arrivera pour Bitcoin comme pour le reste. Aussi, nous vous laissons le soin de déterminer par vous-mêmes les probabilités des différents éléments évoqués dans cet article, afin de dessiner vous-même le scénario qui vous semble le plus crédible.
Quoi qu'il en soit, le début de cette encyclopédie consacré à Bitcoin devrait vous avoir convaincu d'une chose : Bitcoin est un OVNI dont la proposition de valeur mérite d'être étudiée sous toutes ses formes. Le plus grand risque que vous pourriez prendre serait de ne pas vous y intéresser !
Si vous avez fait le tour de nos articles sur Bitcoin, vous pouvez continuer votre découverte de l'univers des cryptomonnaies et de la blockchain en passant à Ethereum.
